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对话东英金融张高波连接中国与世界香港机会才刚开始

发布时间:2020-03-26 16:52:10 阅读: 来源:真空泵厂家

财经 作者 耿荷 发自香港

财经近日走访多位香港金融业的领军人物,听他们讲述,那些年的往事,也聊聊未来发展的可能性。

22岁进入省政府办公厅工作,却在28岁辞职在香港创办东英金融的张高波,亲身见证了大陆从业者在香港金融界如何从零打拼至今。他最近接受了我们的采访。

20年前,当招商引资作为全国自上而下的当务之急时,东英金融总裁张高波辞去政府的工作,转赴香港,与几位友人联手创办了东英金融。他说,当时的目标很单纯,就是要在香港创办一家了解中国的金融机构,将外国资本引入内地。

作为内地最早一批赴香港的“拓荒者”,张高波参与保荐了第一家内地的红筹公司——北大方正在港上市。他也见证了随之而来的内地企业赴港上市的大潮。

20年后,当中国从一个资本输入国逐渐转型成为资本输出国时。东英金融联手南方基金,在香港创办南方东英资产管理公司,向外国投资者提供投资中国的机会。

在张高波这位资本市场的老将看来,眼下中国才刚开始跟国际真正地接轨,只要中国经济不出问题,香港不失去原来那种创新精神,香港在全球资本市场将扮演更加重要的角色。

东英金融总裁张高波

促成第一笔红筹股在港上市

财经:您什么时候来到香港发展?来香港的初衷是什么?

张高波:我1992年底、1993年头到香港发展。那个时候想在香港做一家熟悉大陆的投行,所以一过来就着手成立东英金融。大的逻辑是把外国的钱弄到中国来。20多年前,中国有机会,但钱在国外,要想的是怎么利用香港的金融市场,把中国的机会变成外国投资人能认可的金融产品。那时候的香港具有绝对优势,现在是相对的特长,中国的外资投资绝大多数透过香港引入。这是那个时候大的时代背景。

财经:您刚到香港的时候,香港的金融市场的格局是怎样的?

张高波:第一,垄断市场的全部是外资,无论是商业银行还是投资银行。我们当时之所以创办东英金融,也是因为看到这个大背景,外资有钱、有经验、有实力,但是他们对中国的情况不了解。这是什么概念呢?比如,那时候中国企业要在香港上市,国企的报表他们都看不明白,因为国企里往往还有幼儿园、医院,甚至法院。从这样的机构里剥离出一个商业机构,改成股份制公司,在香港来上市,是很复杂的事。对老外来说,这太难了。

财经:这些年,东英金融在香港的发展历程是怎样的?

张高波:我们经历了几个阶段。1993年生意刚开始的时候是做顾问业务,赶上中国企业开始在香港上市,一直都做收费业务。2004年起,我们开始做投资业务,那时起中国企业开始走出去了,到海外投资。这些年,这几个板块都在发展,相对地资产管理越来越大了。其中一个高峰期是建立南方东英的发展。2008年金融危机以后,中国成了全球的避风港,外国投资者愿意投中国。既然我们对中国这么熟悉,就联合南方基金成立了这个平台,让外国人来投资中国。

财经:你们参与的第一个IPO是哪家公司?

张高波:我们作保荐人的第一个在香港上市的股份是北大方正,这也是在香港上市的第一个红筹股,那是1994年,但是当时并没有形成热潮。到了1997年,红筹股上市开始热闹起来。北大方正当时在香港有公司,做简单的贸易业务,后来把北大方正内地的资产装到香港这公司里面,就在香港上市了。那时也没有像现在有国有资产管理的办法,就是给总理写个报告,时任常务副总理李岚清批的这笔交易。北大方正是中国IT领域的先驱,相当于现在的苹果公司,它垄断中文的排版技术,中文字体也是这家公司开发的。但是后它的业务没发展起来,挺可惜的。

中国钱将影响全球资产管理行业

财经:您作为内地企业在港上市的开拓者之一,怎样看待香港错失阿里巴巴这样一家巨无霸企业?

张高波:这么大的事情给丢掉了。不接受同股不同权,理由是要保护投资者,听起来似是而非的有道理,好像保护了投资者,但是如果投资者在这儿赚不着钱了,香港失去了给投资者创造更多市场的机会,你到底是保护他了,还是害他了?就像孩子一样,你到底是放手让他走,还是扶着怕他摔倒了,你抱得紧紧的,那到底是害他,还是帮他?如果香港都留下一些房地产、银行没有新意的老股票,创新东西都不来了,投资人在这儿赚不到钱了。

财经:最近港交所公布了设立新板的上市咨询文件,您怎么看这件事?

张高波:我非常支持。我在香港待了二十多年,慢慢地看到香港越来越失去当时那种敢闯敢干,充满活力的狮子山下的拼搏精神了。当年内地连公司法都没有,都敢让内地企业到这儿上市,现在连一个同股不同权都不敢接受,这个是很大的一个变化。当然,香港核心优势是有一套法制体系,透明的、简单的税制,资金自由港进出。不过香港的创新精神太不够了,前怕狼后怕虎的。

财经:这些年,香港的资管管理行业有哪些发展趋势?

张高波:越来越多中国的钱需要管理,中国资本刚出海的时候,不熟悉外国的产品,所以中国的资产管理公司是有机会的。就好比多年前美国人钱多了,要出来投资,他为什么把钱交给美国人来投资中国呢?因为信任,所以美国的基金经理拿着他们的钱到中国来投资。中国也是同样道理,第一阶段,中国人管中国人的钱,投资中国。现在开始进入第二阶段,中国人管中国人的钱,开始投外国。

财经:中国什么时候可以出现能够影响世界的基金经理?

张高波:快了,再过十年肯定是中国影响世界,说白了谁钱多谁声音就大。中国的基金经理,肯定管的都是中国的钱,管的钱多你声音就大。但是,首先这个资金的池子必须足够大,再做得好的话,钱就会向你这儿集中,慢慢地规模就大了。中国现在没有影响世界的基金经理,不是人才不行,是时间不够。国外那些大的基金公司,是几代人攒出的规模,中国的增长速度已经很快了,但是时间还是短了。

中国机会才刚刚开始

财经:从香港的角度出发,未来应该如何定位?香港是否将被上海取代?

张高波:香港作为一个联系中国和世界的中介,它还是会非常重要。上海和香港分工会不同,定位不同。短期内,香港可以资金自由进出、税制、法制体系,这些的优势还在。因此从中介功能作用来说,香港依然非常重要。但是它服务的对象发生了变化,以前中国机会,国外资金。现在变成了中国机会、国外资金还在,但同时多了中国资本,外国机会。

财经:您怎么看在香港中资机构的发展前景?

张高波:中资会越来越强,香港金融机构会更加多元化,原来太单一了。以前基本上是外资垄断,外资垄断下,资金流向是一个方向,从欧美流到中国。在这个方向下,金融机构一定是单一的。如果资金来源是多元化的,那么资金的需求也是多元化的,金融市场上参与者也一定是多元化的。中资来了不会就把外资全挤跑了,但是原来外资占95%的市场份额,将来降到30%、40%都很正常。

财经:香港市场会不会中资机构过多?

张高波:没有太多的问题,纽约将来也可能有三分之一的机构是中资机构,伦敦也可能这样。香港是我自己家门口的市场,肯定占的比例大。你说美资机构为什么在香港有实力?香港离美国那么远。因为它实力大嘛。香港的机会太大了,中国才刚开始跟国际真正地接轨。只要中国经济不出问题,香港不失去原来那种创新精神,香港金融的格局一定是这样。

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